Orientación SP 500, septiembre 2017. Actualizado III

A pesar de empezar el mes de septiembre en el mismo sitio donde estaba al principio de agosto, en el futuro del E mini SP 500 pasaron cosas muy interesantes durante el verano.

El escenario fue el previsto, llegada a 2487 (el objetivo de los pocos Hedge Funds que se quedaron activos al principio de agosto) y luego la perdida del nivel 2460, sin Manos fuertes, nos dejaron un par de días de mucha volatilidad con bajadas hasta 2417-2420, pero con varias entradas de dinero importante en esta franja.

Desde el punto actual 2474, la pregunta es ¿qué el lo más probable que haga a continuación el índice más seguido del mundo? Antes de analizar voy a hacer hincapié en dos cosas que me parecen dignas de mencionar.

La primera es que el volumen de negociación de contratos fue superior en agosto que en julio. Ya esto viene a ser habitual en los últimos años y contrario a las leyendas urbanas que en agosto el volumen baja mucho y que las Manos fuertes se van de “vacaciones”.

Y la segunda es que los tres días de agosto que el SP cotizaba en la zona 2417-2420, se activaron las compras de las MF y entró dinero “inteligente”.

Podemos añadir al análisis un dato muy significativo, que el saldo institucional es comprador desde 2417-2420, se mantiene a fecha de hoy y además es positivo en los demás índices importantes de EEUU, como el DJ, Nasdaq y Russell.

En este contexto, para el muy corto plazo, el SP 500 debería de confirmar un soporte muy importante en la zona 2460-2463, para seguir hasta la próxima resistencia importante en 2487-2488 y posteriormente hasta 2525. Es muy importante tener en cuenta que los institucionales que han entrado en 2417-2420 tienen como objetivo salirse en 2525-2528.

Perder 2460 en cierre diario sería el escenario menos probable. Y el soporte más importante para defender las posiciones abiertas es ahora 2428-2430.

Actualizaré a pie de página los movimientos de las Manos Fuertes en los próximos días, ya que lo normal es que se aumente mucho la actividad a partir de mañana.

Creo que el mes de septiembre dará mucho juego y del bueno…

  1. B. Gaone Responder

    Durante la primera semana de septiembre hemos visto como se defiende la zona 2460-2463 y como se acumula papel, mientras los medios de (des)información no paraban de intoxicarnos con malas noticias económicas y sus “sabias” explicaciones de rigor.

    Toca ahora esperar un cierre diario por encima de 2464-2465.

  2. B. Gaone Responder

    La segunda semana de septiembre y tras los vencimientos trimestrales, el SP 500 alcanzó en cierre el nivel 2500.

    Como vemos, el dinero de las MF que entró en la zona 2417-2420 persigue su objetivo. Y queda una sola resistencia técnica en la zona 2506-2507 hasta llegar a la meta: 2525-2528.

    Las MF que trabajan más el corto plazo empezarán a soltar papel en la franja 2507-2519 (90-100 puntos de beneficio como objetivo). Los stops a fecha de hoy los tienen en la zona 2478-2480. Los más conservadores y de más plazo más largo, mantienen sus stops en la franja 2460-2464 y es posible que fuercen la cotización hasta 2525-2528 antes de fin de mes.

    No hay que descartar algún “susto” para limpiar los stops ceñidos del mercado (noticia, dato ecónomico, etc) en el último tramo de subida.

    Obviamente, el saldo institucional es comprador desde 2417-2420 y se mantiene positivo en los principales 4 índices americanos.

    Resumiendo, tenemos dos grandes niveles, 2460-2464 y 2525-2528; y para el muy corto plazo e intradía 2478-2480, 2507, 2519.

  3. B. Gaone Responder

    La semana post-vencimientos trimestrales fue bastante desconcertante: un rango de 15 puntos de fluctuación, el volumen semanal de los más bajos del año y muy poca actividad institucional.

    Comentaba que 2507 era un nivel de resistencia intradía, pero no lo ha podido romper en 3-4 ocasiones. Se ve que el mercado “huele” el masivo cierre de posiciones largas de las MF por encima de 2507 y le tiene mucho respeto.

    En este escenario, lo más probable es que entre lunes 25 y martes 26 si no rompemos 2507 hacia arriba, los institucionales que entraron en 2417-2420 es muy posible que suban los stops al nivel 2487-2490. Como ven, habrán cierre de posiciones largas en cualquier caso.

    Recalco que si las MF cierran las posiciones largas y se ponen neutrales, es por objetivos, no por miedo, no por situación económica mala, o desplome de mercados a la vista. El VIX está por debajo de 10, y el humbral de alarma estaría en estos momentos por encima de 13.

    Veremos que sorpresas nos guarda la última semana del mes y trimestre…

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